ADX·DMI 보는 법: 추세의 세기와 방향을 따로 읽기

ADX와 DMI가 재는 것

ADX(Average Directional Index, 평균 방향성 지수)와 DMI(Directional Movement Index, 방향성 지표)는 RSI와 ATR을 만든 와일더가 같은 책에서 소개한 지표 묶음입니다. 화면에는 보통 선 세 개가 나옵니다. +DI는 위쪽으로 넓혀 간 힘, −DI는 아래쪽으로 넓혀 간 힘, 그리고 ADX는 두 힘의 차이가 얼마나 벌어져 있는지를 평균한 값입니다. 핵심은 세기와 방향을 따로 잰다는 점입니다. ADX는 0에서 100 사이 값으로 추세가 얼마나 뚜렷한지만 보여 주고, 그 추세가 위인지 아래인지는 말하지 않습니다. 방향은 +DI와 −DI 가운데 어느 쪽이 위에 있는지로 읽습니다. 그래서 ADX가 높고 올라가는 중이라면 '어느 쪽이든 한쪽으로 뚜렷하게 움직이고 있다'는 뜻이고, 그 한쪽이 어디인지는 DI 두 선을 봐야 압니다. 이 구분이 이 지표를 쓰는 이유입니다. 이동평균선이나 MACD처럼 방향을 보여 주는 지표는 많지만, 지금이 추세를 따라가는 방법이 통하기 쉬운 구간인지, 박스권처럼 방향이 자주 뒤집히는 구간인지를 따로 가늠하는 지표는 드뭅니다.

정의와 계산: 와일더의 방향 움직임

계산은 봉마다 '얼마나 위로 넓혔는가'와 '얼마나 아래로 넓혔는가'를 비교하는 데서 시작합니다. 오늘 고가에서 어제 고가를 뺀 값을 위 움직임, 어제 저가에서 오늘 저가를 뺀 값을 아래 움직임이라 하고, 둘 중 더 크고 0보다 큰 쪽만 그 봉의 방향 움직임으로 인정합니다. 이렇게 구한 +DM과 −DM을 같은 기간의 진폭(TR, 전 종가까지 넣은 실제 범위)으로 나누어 비율로 바꾼 것이 +DI와 −DI입니다. 진폭으로 나누는 이유는 가격대와 변동성이 다른 종목끼리도 같은 눈금으로 보기 위해서입니다. 평균은 와일더 방식으로 냅니다. 새 값의 비중을 1/기간으로 두는 지수형 평균으로, 트레이딩뷰에서는 RMA라고 부르는 방식입니다. 한 봉에서는 +DM과 −DM 가운데 하나만 0보다 클 수 있고 그 값은 그 봉의 진폭을 넘지 않으므로, +DI와 −DI를 더해도 100을 넘지 않습니다. 아래는 계산 순서입니다.

• 위 움직임 = 고가 − 전 고가, 아래 움직임 = 전 저가 − 저가
• +DM: 위 움직임이 아래 움직임보다 크고 0보다 크면 그 값, 아니면 0(−DM은 반대)
• +DI = 100 × (+DM의 와일더 평균) ÷ (TR의 와일더 평균), −DI도 같은 방식
• DX = 100 × |+DI − −DI| ÷ (+DI + −DI)
• ADX = DX의 와일더 평균

기본값과 계산 시작점

와일더가 제시한 기간은 14이고, 트레이딩뷰 내장 지표도 DI 길이 14, ADX 평활 14를 기본으로 씁니다. 이 사이트의 코인·주식 매수·매도 신호 도구도 ADX(14, 14)로 계산합니다. 두 숫자를 따로 둘 수 있다는 점을 알아 두면 좋습니다. 앞의 14는 +DI·−DI를 만들 때의 평균 기간이고, 뒤의 14는 DX를 다시 평균해 ADX를 만드는 기간입니다. 평균을 두 번 거치므로 ADX는 가격보다 꽤 늦게 움직입니다. 또 와일더 방식 평균은 처음 값을 어디서부터 쌓기 시작했는지에 영향을 받습니다. 불러온 봉이 적으면 처음 수십 봉의 ADX가 다른 프로그램과 조금 다르게 나올 수 있고, 봉을 충분히 불러오면 차이가 줄어듭니다. 프로그램마다 값이 미세하게 다르다면 기간 두 개, 평균 방식, 불러온 봉의 수를 먼저 맞춰 봅니다. 기간을 줄이면 반응은 빨라지지만 값이 들쭉날쭉해지고, 늘리면 매끄러워지는 대신 더 늦어집니다. 어느 쪽이 맞다는 정답은 없으며, 다른 지표처럼 봉 길이와 함께 정해야 의미가 있습니다.

읽는 법: 세 선을 따로 본다

읽는 순서는 ADX의 높이, ADX의 기울기, DI 두 선의 위치입니다. ADX가 낮은 구간은 위아래 힘이 비슷해 방향이 뚜렷하지 않은 상태로, 흔히 횡보장으로 읽힙니다. 많은 사람이 20이나 25를 경계로 삼는데, 이는 관례이지 이 숫자를 넘으면 무엇이 보장된다는 뜻은 아닙니다. ADX가 올라가는 중이면 한쪽 힘이 점점 우세해진다는 뜻이고, 내려가는 중이면 그 우세가 줄어든다는 뜻입니다. 방향은 +DI가 −DI 위에 있으면 위쪽 힘이, 아래에 있으면 아래쪽 힘이 큰 상태로 읽습니다. 두 선이 서로 엇갈리는 지점을 눈여겨보는 사람이 많지만, ADX가 낮을 때의 엇갈림은 박스권 안의 작은 흔들림인 경우가 흔합니다. 그래서 이 사이트의 코인 매수·매도 신호 도구는 ADX가 20을 넘고 직전 봉보다 올라가는 중일 때만 +DI와 −DI 중 큰 쪽으로 방향을 판정하고, 그 밖에는 중립으로 둡니다. 세 선을 한꺼번에 하나의 신호로 합치기보다, 세기와 방향을 따로 확인한 뒤 함께 놓고 보는 것이 이 지표의 원래 쓰임에 가깝습니다.

ADX가 꺾일 때와 낮게 머물 때

ADX가 높은 곳에서 꺾여 내려오면 '추세가 끝났다'고 읽고 싶어지지만, 이 지표가 말하는 것은 '한쪽 힘의 우세가 줄고 있다'는 것까지입니다. 추세가 반대로 돌아설 수도 있고, 같은 방향으로 가되 속도만 느려질 수도 있고, 박스권으로 접어들 수도 있습니다. 세 경우 모두 ADX는 내려옵니다. 반대로 ADX가 낮게 오래 머물다 올라가기 시작하는 구간은 박스권에서 한쪽으로 벗어나는 움직임이 나올 때 자주 보이는 모습이지만, ADX는 평균을 두 번 거친 값이라 그 움직임이 이미 꽤 진행된 뒤에야 오르기 시작합니다. 또 하나 알아 둘 성질은 ADX가 하락 추세에서도 올라간다는 점입니다. 가격이 꾸준히 내려가면 −DI가 우세해지고 두 선의 차이가 벌어지므로 ADX는 높아집니다. 그래서 ADX만 따로 떼어 '높으니 좋다'고 읽으면 방향을 정반대로 볼 수 있습니다. ADX의 높이와 기울기는 지금 추세를 따르는 방법이 통하기 쉬운 환경인지를 가늠하는 배경 정보로 쓰고, 방향은 반드시 DI 두 선이나 가격 자체로 확인하는 것이 순서입니다.

흔한 착각

ADX는 이름에 '방향'이 들어 있어 방향을 알려 주는 지표로 오해받기 쉽습니다. 아래는 자주 보이는 착각입니다.

• ADX가 오르면 가격이 오른다고 읽는다(하락 추세에서도 ADX는 오른다)
• ADX가 꺾이면 반대 방향으로 돌아선다고 단정한다
• ADX가 낮을 때의 +DI·−DI 엇갈림을 새 추세의 시작으로 읽는다
• 20·25 같은 경계값을 넘으면 추세가 보장된다고 여긴다
• 기간이 다른 두 프로그램의 ADX 값을 그대로 비교한다

코인과 주식에서 다르게 보이는 점

ADX의 재료인 진폭과 방향 움직임은 갭의 영향을 받습니다. 주식은 정규장이 닫힌 동안 쌓인 소식이 다음 날 시가 갭으로 반영되는데, 갭이 크면 그날의 진폭과 방향 움직임이 함께 커져 +DI나 −DI 한쪽이 단번에 튀고 ADX도 끌려 올라갑니다. 실적 발표 다음 날처럼 갭 하나로 생긴 변화는 그 뒤 며칠 동안 평균 안에 남아 있으므로, ADX가 높게 유지되는 이유가 꾸준한 추세가 아니라 갭 하나일 수도 있습니다. 코인은 24시간 거래되어 다음 봉이 대개 전 종가 근처에서 시작하므로 이런 갭 효과가 작고, 방향 움직임이 봉마다 조금씩 쌓이는 편입니다. 대신 짧은 봉에서는 잡음이 많아 +DI와 −DI가 자주 엇갈립니다. 삼성전자·SK하이닉스 같은 국내 대형주는 하루 가격제한폭이 있어 극단적인 날의 진폭이 잘려 기록되기도 하고, 미국 지수나 대형 기술주는 시간외 거래의 움직임이 정규장 봉에는 갭으로만 나타납니다. 그래서 종목군이 다르면 같은 ADX 수준이라도 같은 상태를 뜻한다고 보기 어렵고, 같은 종목의 과거 ADX 범위와 비교하는 편이 낫습니다.

실시간 차트에서 볼 때

실시간 차트의 마지막 봉은 아직 마감 전이라, 그 봉의 고가나 저가가 새로 바뀔 때마다 그 봉의 방향 움직임과 진폭이 다시 계산되고 +DI·−DI·ADX도 함께 움직입니다. 특히 방향 움직임은 '위로 넓힌 폭과 아래로 넓힌 폭 중 큰 쪽만' 인정하므로, 진행 중인 봉이 위로 먼저 넓혔다가 나중에 아래로 더 크게 넓히면 그 봉의 +DM이 0으로 바뀌고 −DM이 생기는 식으로 판정이 통째로 뒤바뀔 수 있습니다. 그 결과 진행 중인 봉에서는 +DI와 −DI가 엇갈렸다가 마감 전에 다시 원래대로 돌아가는 일이 생깁니다. 지난 차트에 남은 엇갈림은 모두 마감된 봉의 결과이므로, 실시간 화면에서 본 엇갈림과 나중에 남는 기록이 다를 수 있습니다. ADX 자체는 평균을 두 번 거쳐 진행 중인 봉 하나로 크게 움직이지는 않지만, 기울기가 위인지 아래인지는 마지막 봉 하나로 바뀔 수 있습니다. 그래서 신호 판정은 닫힌 봉으로 하고, 진행 중인 봉은 마감까지 남은 시간과 함께 참고로만 보는 것이 일반적입니다.

실전 점검 순서

ADX와 DMI를 볼 때는 아래 순서로 확인하면 세기와 방향을 섞어 읽는 실수를 줄일 수 있습니다. 점검은 닫힌 봉을 기준으로 합니다.

• 기간 설정(DI 길이·ADX 평활)과 봉 길이를 확인한다
• ADX의 높이로 지금이 뚜렷한 추세인지 박스권에 가까운지 가늠한다
• ADX의 기울기로 한쪽 힘이 커지는 중인지 줄어드는 중인지 본다
• +DI와 −DI 중 어느 쪽이 위인지로 방향을 따로 확인한다
• 갭이나 큰 봉 하나가 값을 끌어올린 것은 아닌지 차트에서 확인한다
• 상위 봉 길이의 ADX·DI와 같은 쪽을 가리키는지 함께 본다

한계와 고지

ADX와 DMI는 지난 고가·저가·종가를 두 번 평균해 만든 값이라 가격보다 늦게 움직이며, 앞으로의 방향이나 추세가 얼마나 이어질지를 알려 주지 않습니다. ADX가 높았던 구간이 지나고 보면 뚜렷한 추세였던 것은 정의상 당연한 일이고, 그 순간에 추세가 계속될지는 별개의 문제입니다. 경계값이나 엇갈림을 기준으로 한 규칙이 과거에 어땠는지는 이 글에서 재지 않았으며, 종목과 봉 길이, 시기에 따라 크게 다를 수 있습니다. 그런 규칙을 검토하려면 백테스트 글에서 다룬 방식처럼 수수료와 미끄러짐을 넣고 다른 기간에서도 다시 확인해야 합니다. 또 이 지표는 거래량을 쓰지 않으므로, 같은 ADX라도 거래가 많은 날의 움직임인지 한산한 날의 움직임인지 구분하지 못합니다. 이 글은 지표의 정의와 읽는 법을 설명할 뿐이며, 어떤 매매도 권유하지 않습니다. 실제 판단과 그 결과는 각자의 몫입니다.